黄金走势测评的基本理论

时间:2014年05月21日信息来源:不详 点击: 收藏此文 【字体:

走势测评的基本理论

1.道琼斯理论 2.艾略特波浪理论

士兵要想在战争中获得胜利,除了要配备精良的武器以外,还要练就一身过硬的杀敌本领。同样,投资者在进行黄金交易时,除了要有准确的信息来源以外,还要掌握走势测评这个有利武器。走势测评起源于统计学,它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格,与基本分析相辅相成,都是不可缺少的分析工具。

走势测评是通过对市场上每日价格的震荡,包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料,透过图表将这些数据加以表达,从而预测未来价格的走向。每种分析方法都不会是十全十美的。我们即不能对走势测评过分的依赖,也不能偏向于基本分析。从理论上来讲,在通过基本分析以后,可以运用走势测评来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪,低买高卖,以赚取更大利润。而且,走势测评是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法,有极强的逻辑性,它把投资者的主观见解进行过滤,要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。

走势测评研究以往价格和交易量数据,进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成,以捕获主要和次要的走向,并通过估测市场周期长短,识别买入/卖出机会。根据您选择的时间跨度,您可以使用日内(每5分钟、每15分钟、每小时)走势测评,也可使用每周或每月走势测评。

1.道琼斯理论

基本要点:

道氏理论主要应用与股票市场,但与其他的走势测评理论一样,也可以根据不同市场的不同特性,适当调整后应用于各个投资市场。

根据道氏理论,股票价格运动有三种走向,其中最主要的是股票的基本走向,即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。这种变动持续的时间通常为一年或一年以上,股价总升(降)的幅度超过20%。对投资者来说,基本走向持续上升就完成了多头市场,持续下降就完成了空头市场。

股价运动的第二种走向称为股价的次级走向。因为次级走向经常与基本走向的运动方向相反,并对其产生一定的牵制作用,因而也称为股价的修正走向。这种走向持续的时间从3周至数月不等,其股价上升或下降的幅度一般为股价基本走向的1/3或2/3。股价运动的第三种走向称为短期走向,反映了股价在几天之内的变动情况。修正走向通常由3个或3个以上的短期走向所组成。

在三种走向中,长期投资者最关心的是股价的基本走向,其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票,而在空头市场完成前及时地卖出股票。投机者则对股价的修正走向比较感兴趣。他们的目的是想从中获取短期的利润。短期走向的重要性较小,且易受人为操纵,因而不便作为走向分析的对象。人们一般无法操纵股价的基本走向和修正走向,只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。

基本走向:

即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。其中,只要下一个上涨的水准超过前一个高点。而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高,那么,主要走向是上升的。这被称为多头市场。相反地,当每一个中级下跌将价位带至更低的水准,而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点,主要走向是下跌的,这称之为空头市场。通常(至少理论上以此作为讨论的对象)主要走向是长期投资人在三种走向中唯一定位的目标,其做法是在多头市场中尽早买进股票,只要他可以确定多头市场已经开始发动了,一直持有到确定空头市场已经完成了。对于所有在整个大走向中的次级下跌和短期变动,他们是不会去理会的。当然,对于那些作经常性交易的人来说,次级变动是非常重要的机会。

次级走向:

黄金走势测评的基本理论
它是主要走向运动方向相反的一种逆动行情,干扰了主要走向。在多头市场里,它是中级的下跌或“调整”行情;在空头市场里,它是中级的上升或回弹行情。通常,在多头市场里,它会跌落主要走向涨升部分的三分之一至三分之二。然而,需要注意的是:三分之一到三分之二的原则并非是一成不变的。它只是机率的简单说明。大部分的次级走向的涨落幅度在这个范围里。它们之中的大部分停在非常接近半途的位置。下跌原先主要涨幅的50%:这种下跌达不到三分之一者很少,同时也有一些是将前面的涨幅几乎都跌掉了。因此,我们有两项判断一个次级走向的标准,任何和主要走向相反方向的行情,通常情况下至少持续三个星期左右;下跌主要走向涨升的1/3,然而,除了这个标准外, 次级走向通常是混淆不清的。它的确定,对它发展的正确评价及它的进行的全过程的断定,始终是理论描述中的一个难题。

短期变动

它们是短暂的震荡。很少超过三个星期,通常少于六天。它们本身尽管是没有什么意义,但是使得主要走向的发展全过程富于了神秘多变的色彩。通常,不管是次级走向或两个次级走向所夹的主要走向部分都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。由这些短期变化所得出的推论很容易导至错误的方向。在一个无论成熟与否的股市中,短期变动都是唯一可以被“操纵”的。而主要走向和次要走向却是无法被操纵的。

上述股票市场震荡的三种走向,与海浪的震荡极其相似。在股票市场里,主要走向就像海潮的每一次涨(落)的整个过程。其中,多头市场好比涨潮,一个接一个的海浪不断地涌来拍打海岸,直到最后到达标示的最高点。而后逐渐退去。逐渐退去的落潮可以和空头市场相比较。在涨潮期间,每个接下来的波浪其水位都比前一波涨升的多而退的却比前一波要少,尽而使水位逐渐升高。在退潮期间,每个接下来的波浪比先前的更低,后一波者不能恢复前一波所达到的高度。涨潮(退潮)期的这些波浪就好比是次级走向。同样,海水的表面被微波涟漪所覆盖,这和市场的短期变动相比较它们是不重要的日常变动。潮汐,波浪,涟漪代表着市场的主要走向,次级走向,短期变动。

2.艾略特波浪理论
黄金走势测评的基本理论

艾略特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与走向同向移动的波被称为推动波,而与走向反向移动的波被称为修正波。艾略特波浪理论分别将推动波和修正波分为5种和3种主要走向。这8种走向组成一个完整的波周期。时间跨度可从15分钟至数十年不等。

艾略特波浪理论具有挑战性的部分在于,1个波周期可用8个子波周期组成,而这些波又可被加剧分成推动和修正波。因此,艾略特波浪理论的关键是能够识别特定波所处的环境。艾略特派也使用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。

同任何一个走势测评工具一样,波浪理论需要结合其他分析工具做相互的验证。例如分析外汇人官网基本面以判断长期走向,走向可能的延续周期。在黄金市场上,根据我们的经验,波浪理论在长期走向的运用中的有效性要强于短期走向。基本上我们认为用波浪理论分析短期走向,例如小时图周期,并无多大意义。

(作者:佚名 编辑:于小天)

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